Retorno médio da negociação de opções

Taxa Média de Retorno para Comerciantes de Dia.

É a pergunta na ponta da língua de todos os aspirantes ao dia comerciante: quanto dinheiro posso ganhar no dia de negociação?

Uma vez que a maioria dos comerciantes do dia não divulga seus resultados comerciais a ninguém, exceto ao IRS, é impossível responder uma resposta exata a quanto dinheiro um comerciante médio de dias faz. No entanto, existem inúmeras fontes de informação, incluindo estudos acadêmicos confiáveis, que oferecem pistas sobre os ganhos médios. A maioria das informações disponíveis não exibe uma luz positiva no dia comercial. A pesquisa normalmente indica que, na verdade, a maioria dos comerciantes do dia perdem dinheiro.

Os comerciantes do dia ganham dinheiro comprando estoque e segurando-o por um curto período de tempo - em qualquer lugar de alguns minutos a algumas horas - antes de vendê-lo novamente. Os comerciantes do dia costumam entrar e sair das posições de negociação dentro do dia e raramente ocupam posições durante a noite. O foco é aproveitar as flutuações de preços a curto prazo. Eles usam frequentemente alavancagem para se darem maior poder para comprar e vender. (Para mais, veja: como o trabalho de alavancagem no mercado forex?)

Custos significativos de inicialização.

Começar no dia de negociação não é como se mexer no investimento. Alguém que seja investidor com algumas centenas de dólares pode comprar algumas ações em uma empresa em que acredita e mantém isso por anos. De acordo com as regras da FINRA, os comerciantes de dias de padrão no mercado de ações devem manter um mínimo de US $ 25.000 em suas contas e será negado o acesso aos mercados se o saldo cair abaixo desse nível. Isso significa que os comerciantes do dia devem ter capital suficiente em cima disso para obter um lucro realista. E porque o dia de negociação é mais do que um emprego a tempo inteiro, não é compatível com a manutenção de um trabalho diurno. Isso significa que o comerciante do dia deve viver seus lucros da negociação, bem como arriscar seu próprio capital todos os dias para fazer esses lucros. Além do saldo mínimo exigido, os futuros comerciantes do dia devem considerar o custo do equipamento, como hardware de computador e acesso rápido à internet. As comissões de corretagem e os impostos sobre os ganhos de capital de curto prazo também podem prejudicar os lucros. (Para uma revisão aprofundada do assunto, veja: Uma Introdução ao Day Trading.)

Um estudo da Universidade da Califórnia, Davis, publicado em 2000 por Brad Barber e Terrance Odean, intitulado "Trading Is Hazardous to Your Wealth", mostrou uma correlação entre o comércio ativo e o mau desempenho entre os investidores individuais. O estudo apontou o excesso de confiança como uma causa do comércio de alto volume e a fraca performance resultante.

Um estudo acadêmico de 2004 de Brad Barber, Yi-Tsung Lee, Yu-Jane Liu e Terrance Odean examinaram o histórico de transações da Bolsa de Valores de Taiwan de 1995 a 1999. O comércio diário entre investidores individuais é comum em Taiwan e representou mais de 20% do volume total de negócios durante o período do estudo. A pesquisa mostrou que, embora os comerciantes de alto volume às vezes pudessem ganhar lucros brutos, os lucros geralmente não eram suficientes para cobrir os custos de transação. Em um período típico de seis meses, mais de 80% dos comerciantes do dia perderam dinheiro e apenas 1% deles poderiam ser chamados previsivelmente lucrativos.

Um fator importante que pode influenciar o potencial de lucro e a longevidade da carreira é se o dia comercializa de forma independente ou para uma instituição como um banco ou fundo de hedge. Os comerciantes que trabalham em uma instituição têm o benefício de não arriscar seu próprio dinheiro. Eles também são tipicamente muito melhor capitalizados e têm acesso a informações e ferramentas vantajosas. Ao contrário dos comerciantes de dias independentes, eles também são compensados ​​com benefícios como seguro de saúde, fundos de aposentadoria, licença por doença e dias de férias.

Em 2018, o Wall Street Journal publicou um artigo com poucas informações sobre as taxas de falhas dos comerciantes cambiais de varejo, muitos dos quais são comerciantes do dia. O artigo, intitulado "O Cliente está muito errado na FXCM", mostrou que, em quatro trimestres consecutivos, mais de 70% das contas dos EUA da FXCM não eram rentáveis. O artigo citou os altos níveis de alavancagem disponíveis no FXCM (50 a 1) como parte do problema. Com uma alavancagem de 50 a 1, uma conta de US $ 10.000 pode levar uma exposição de mercado de US $ 500.000 e apenas leva um movimento de preço adverso relativamente pequeno para apagar o saldo inicial. As taxas de transação também são mencionadas como um obstáculo que deve ser superado.

The Bottom Line.

Tentando se tornar um milionário através de uma jornada diária independente é algo como tentar se tornar uma estrela de Hollywood ou um atleta profissional. A evidência sugere que uma minoria muito pequena conseguirá consistentemente alto nível de ganhos, enquanto a maioria não será capaz de sustentar uma carreira de longo prazo.

O que posso realisticamente fazer minhas ações e opções de negociação de 1º ano?

A única razão pela qual qualquer um começa a negociar opções de ações é ganhar dinheiro, e uma das perguntas mais comuns que as pessoas perguntam é "O que eu realmente posso esperar fazer no meu primeiro ano de negociação?" É uma questão crítica, mas você provavelmente não vai gostar muito da resposta.

Não há uma figura definida sobre o que você pode fazer no seu primeiro ano, pois há tantas variáveis. No entanto, o que eu sei é que, sem uma boa educação comercial e um sólido plano de negociação, provavelmente você perderá alguns anos de renda.

Os novos comerciantes tendem a mergulhar, investindo seu dinheiro arduamente pagas dia a dia e, infelizmente, a maioria deles acabou tendo que aprender da maneira mais difícil - o inferno que eu fiz quando comecei. Mas, não precisa ser assim.

O que seria uma expectativa realista de ganhos para negociação de opções de ações?

Vamos encarar todos os comerciantes que começam terão expectativas irremediavelmente irrealistas se não tiverem feito sua lição de casa. Seja a partir de filmes e programas de TV sobre comércio, ou companheiros no bar, ou de onde vier a informação incorreta, ele enche as pessoas com falsas esperanças e expectativas ao estabelecer opções de ações negociadas.

Só porque alguém trocou 1 estoque de centavo há cinco anos não significa que um retorno de 454% seja normal ou mesmo esperado. Eu mesmo tive pessoas me perguntando em ponto vazio se fazer um retorno de 25% a cada mês é razoável - deixe-nos ver. . . NÃO!

Começar sua carreira comercial com expectativas irrealistas inevitavelmente levará ao fracasso.

É melhor enfrentar a realidade agora do que ficar cego mais tarde. Eu diria que um objetivo realista seria apontar para cerca de 20-25% de retorno por ano ... não por mês!

Comece o curso GRATUITO em "Noções básicas de opções" hoje: se você é um comerciante completamente novo ou um comerciante experiente, você ainda precisará dominar os conceitos básicos. O objetivo deste curso é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, ainda importantes, em torno das opções. Clique aqui para ver as 20 lições?

O que eu preciso saber para fazer meu primeiro ano de negociação bem sucedido?

Vamos parar de falar sobre o quanto você vai fazer ou não e começar a se concentrar na educação. Você precisa aprender a negociar opções de ações com sucesso antes de colocar um centavo no mercado, caso contrário você falhará. É como qualquer outra habilidade ou desafio; Você descobre como fazer isso antes de participar.

Como ponto de partida, ouça este podcast, que deve ajudá-lo a montar um plano de jogo e ajudá-lo a cortar a curva de aprendizado das opções em 3 meses. Certamente, vale a pena passar o tempo aprendendo, ao invés de se apressar nos pés primeiro e perder dinheiro porque você era muito impaciente? Apresentamos a estrutura completa na página de podcasts e notas.

Em seguida, inscreva-se como um membro gratuito para verificar a nossa trilha de vídeo para iniciantes que o leva a tudo o que você precisa saber como um novo comerciante de opções de ações.

Certifique-se de definir um plano de negociação e educar-se para ter as melhores chances de sucesso em seu novo empreendimento. Saiba mais sobre análise técnica e psicologia comercial agora.

Confie em mim, tornará as coisas muito mais fáceis na estrada.

New Trader & # 8211; Lista de verificação do primeiro ano.

Os números são um pouco dependendo de quem você conversa, mas cerca de 80% a 90% (talvez mais) dos comerciantes acabam perdedores e deixam o negócio completamente. Então descubra por que eles falham e aprendem a evitar os erros comuns cedo. Em uma nota positiva, aproveite o tempo para descobrir como o comércio do comerciante bem sucedido, as técnicas e estratégias que eles usam, e quaisquer outras dicas que o ajudem a se afastar da maioria maior.

Apenas um pequeno número de comerciantes são rentáveis, e esse número fica ainda menor se você olhar para uma média de 3-5 anos que mede a consistência. Não se desencoraje, todos caímos da moto antes de aprendermos a andar, certo? Se você está apenas começando, você deve esperar para sofrer algumas perdas ao subir a curva de aprendizado. Não há dúvida sobre isso. No entanto, o que mais importa (e diferencia você de muitos outros comerciantes) é aprender com os erros e continuar após a falha.

Eu sempre digo ao meu início treinando estudantes para trocar todo o papel primeiro. Desta forma, você aprende como inserir ordens, ajustar negociações e, mais importante, aprender com seus erros sem perder dinheiro real. E mesmo assim, você precisa mantê-lo pequeno quando você decidir investir dinheiro real. Se você não pode negociar de forma rentável com US $ 1.000, como no mundo você vai conseguir com US $ 100.000?

Mais uma vez, vejo muitas pessoas desistirem depois de uma série de 4-5 perdas de negócios. O que? Você não achou que isso seria uma caminhada no parque, não é? Venha pessoas, perder dinheiro é parte do jogo. É como você gerencia suas perdas que fazem toda a diferença. Além disso, é impossível prever os movimentos de preços consistentemente (e é por isso que nossas estratégias não precisam do requisito de sucesso). Ouça os indicadores técnicos, controle suas emoções e acima de tudo ... preserve seu capital!

Você não acha que é completamente irreal esperar uma pequena conta, digamos menos de US $ 5.000, para gerar renda consistente para substituir seu emprego regular? Eu com certeza faço. Em vez disso, concentre-se em operações de baixo risco e baixa frequência com sistemas de negociação orientados para o rendimento. A chave para o sucesso com as opções é manter seus negócios consistentes e negociá-los de forma persistente.

Uma das formas mais eficazes de ter sucesso na negociação de opções é ter uma sólida metodologia de negociação. Tire um tempo para analisar a maior parte das informações disponíveis na internet e conduzir pesquisas conduzidas de forma factual sobre ações e opções de negociação. Desta forma, será mais fácil para você estabelecer metas de renda realistas e evitar cometer muitos erros. Não deixe suas emoções entrar no caminho da matemática.

Quais foram suas expectativas quando você começou a negociar opções de ações?

Compartilhe suas expectativas aqui, por mais loucas que possam parecer agora - se você tem negociado há alguns meses como foi? Compartilhe suas histórias e experiências conosco na caixa de comentários abaixo.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Parece um plano para mim! Ótimo trabalho!

@Joe Bracco, obrigado Joe. A realidade é que, se você interromper o seu primeiro ano de negociação, então você fez muito bom. Mas a maioria das pessoas terá uma educação & # 8221; e fazer uma perda. Fique com ele embora!

Ótimo post Kirk,

uma. não compreendo o mercado de ações (como é claro, estes são produtos derivados com base em ações subjacentes)

b. Não compreendo como funciona o mercado de opções, incluindo como as opções têm preço.

c. Curta sua aprendizagem para cada estratégia e # 8211; mestre cada um antes de passar para o próximo.

d. não tem um plano de negociação escrito para TODAS as estratégias de opções.

e. não segue o seu plano de negociação.

f. Não tenha o sistema s para escolher a estratégia certa para as condições de mercado prevalecentes e SUAS circunstâncias pessoais (para todos nós sabemos que existem muitas estratégias de opções que você pode usar em um sinal de compra técnica, por exemplo)

g. Não tenha uma calculadora de dimensionamento de posição específica das opções (e precisa ser mais do que dividir seu capital em pedaços)

h. Não tenha um método para registrar sua negociação (e isso é MAIS do que P / L .. nós queremos que seus processos de tomada de decisão sejam registrados)

Perder qualquer um dos acima, suas expectativas devem ser você perderá. simples.

Faça-os todos ... e você saberá o que você pode esperar realisticamente após 3-6 meses de negociação.

É uma insensatez completa declarar um valor de US $ sem sentido e sempre será irrealista ... uma boa decisão tomada de forma consistente e o que pode ser real para você se tornará claro & # 8230; Seja o comerciante que você pode ser (em atitude, diligência e disciplina x Faça as coisas certas de forma consistente = os resultados seguirão automaticamente.

PS Minha expectativa é que a maioria dos que lêem isso não tomará medidas nem vai levá-lo a sério o suficiente para usá-lo para revisar sua própria negociação ... então, eles irão acreditar no & # 8221; vendedor de carros usados; # 8221; que trazem um nome ruim para aqueles que estão REALMENTE interessados ​​em educar, talvez adicione outro indicador, claro, que é obrigado a fazer a diferença para a mediocridade nos resultados ..NOT .. ou simplesmente olhar para o próximo veículo novo para trocar: )

Eu sou um estudante universitário de 18 anos. Não é realista pensar que eu poderia fazer cerca de US $ 500 a 1000 por mês, puramente por estoque comercial?

Depende de quanto você começa com sua conta, mas provavelmente negocia ações que podem ser irrealistas.

Digamos que começamos a negociar com 500 dólares, seria possível fazer 1000-1500 por mês então? mesmo que nós niquelemos e diminuímos o nosso caminho para o referido objetivo & # 8230;

Isso é mesmo uma questão real? De jeito nenhum! Encontre-me com qualquer sistema que se aproxime das horas extras e eu pagarei a diferença. Você não pode esperar para começar e conta com $ 500 e fazer esse tipo de dinheiro!

Eu também sou um estudante de graduação e eu também espero os mesmos resultados. Qual será um montante razoável para iniciar uma conta?

Mesmo tão pouco em US $ 1k é razoável, não espere fazer mais US $ 1.000 fora disso :)

Mate, mesmo se você é profissional / ativo, o negociante da opção ganhando 100% em uma base mensal é bastante irreal. No entanto, 5-7.5% não é razoável se você é um comerciante ativo!

Oi Kirk, acho que você vai encontrar muitas pessoas estão pensando exatamente o oposto do que você acredita. Eu sou uma daquelas pessoas que evitei educar-me sobre o mercado de ações porque minhas expectativas são que você ganhe US $ 0,00 com isso. Eu fiz meu dinheiro com imóveis. Eu realmente gostei de ler isso, então eu vou me inscrever. Algumas pessoas têm as mesmas expectativas irrealistas no setor imobiliário. Eu construí minha riqueza e conhecimento por mais de 30 anos e falei para as pessoas, desça lentamente e não fique queimado e # 8217 ;. Eu não tinha oportunidade de educação e, portanto, não havia como ganhar um salário decente, então eu tive que aprender a fazer renda extra, mas se eu fosse jovem, eu simplesmente me concentraria em minha educação e conseguiria um trabalho bem remunerado como prioridade. Talvez isso me ensine como obter alguns dólares extras na minha aposentadoria, que eu poderia passar para as crianças, isso seria bom.

Obrigado pela visão honesta Sue (e para subscrever, é claro!). Eu concordo, uma educação em qualquer área específica de investimento é necessária mal.

Obrigado por adicionar aqui Stephen!

Obrigado por comentar!

Eu concordo Eu odiaria vê-los todos os dias também!

boa introdução básica para as opções & # 8230; sim, há muito hype lá fora, as opções de reclassificação & # 8230; meu comércio de papel de conselho até que você esteja recebendo 7/10 negócios em lucro antes de investir dinheiro real & # 8230; a paciência é crucial & # 8230;

Depende da maneira como você está olhando para o tempo, significa como você está olhando para um ano. De acordo comigo, há um longo tempo em que você pode realmente alcançar o sucesso e muitos mais.

É verdade e possível que algumas pessoas façam 3% por mês de forma consistente? Você conhece alguém que faz isso?

Depende do mercado em que você está, mas é possível, embora não consistentemente mês após mês, na mesma taxa. Poderia ser maior ou menor a cada mês.

Acabei de sair da Uni e estou olhando para negociar para tentar gerar algum capital. Eu realmente não sei o que esperar no momento. Passei cerca de um mês até agora sobre pesquisa e planos para fazer. É realista que a partir de £ 200 eu poderia fazer £ 50 a partir disso ao fazer o dia a dia comercial em um mês?

Eu quero começar pequeno antes de eu realmente cometer uma quantidade real de dinheiro. Até que eu possa realmente conseguir o jeito de não perder uma pequena quantia de dinheiro, então considerarei colocar mais. Depois de tudo, é essencialmente apostas estratégicas.

Não, James não é. Esse é um retorno de 25% por mês e não é realista, infelizmente. Eu concordo que você tem que começar pequeno e 25% ao ano é um alvo melhor.

Ah, ok, obrigado. Eu me deparei com a negociação de opções binárias que se vende como negociação de ações, mas na realidade não é. Muitas pessoas se apressam em coisas assim e perdem tanto dinheiro porque não fizeram sua tarefa de casa. Obrigado pela resposta de qualquer maneira.

Sim, eu concordo com o # 8211; não se apresente, tome seu tempo e faça isso direito.

Estou prestes a fazer um trabalho de troca do dia da equidade apenas fora da faculdade. Eu começarei com o poder de compra de $ 100.000 e meu pagamento é baseado em comissão. Eu entendo que não serei rentável todos os dias, mas logo no começo é um objetivo razoável tentar fazer US $ 2000 no primeiro mês se a minha estratégia for o impulso comercial? Eu não estou tentando obter gananciosos todos os dias para maximizar meu lucro. Se eu fizer retorno suficiente ($ 500 +) em qualquer ponto do dia, então prefiro parar de negociar. Estou perguntando porque ninguém pode me dar uma resposta honesta do que esperar.

Aqui está a minha opinião sincera & # 8211; seja cuidadoso. A maioria dessas empresas usa $ 100k para avaliar rapidamente aqueles que são bons do mau e então eles vão cortar você perder rapidamente. Se você está apenas negociando estoque (e sem opções), será muito difícil negociar com o dia de forma lucrativa. Quanto mais negócios você piorar, sua probabilidade estatística de ganhar dinheiro será porque mais ocorrências significam que sua taxa de vitória teórica se aproximará de 50/50. Dito que você é melhor (embora marginalmente) fazendo negócios de posição longos ou curtos por longos períodos de tempo. Ainda melhor você ainda está melhor para usar as opções.

Certo, talvez sorte ou bom julgamento. Eu só sei que, a longo prazo, suas probabilidades se aproximam e mais perto de 50/50 quanto mais as "moedas invertidas" você faz direcionalmente. As firmas comerciais de alta freqüência e as empresas de suporte ganham dinheiro com muitos negócios (mas raramente são direcionais). Certo, existem caras que melhoram do que outros, eu simplesmente me afastaria dele se eu fosse você (novamente, minha opinião sincera) e encontre uma empresa que irá treiná-lo através de negociação de opções.

Hey Diego & # 8211; Eu acho que US $ 500 por mês são bastante razoáveis.

Corrigir. Agora é claro que você poderia fazer mais se você for mais agressivo em sua negociação, mas isso também significa que você passará por mais altos e baixos em sua conta. Eu acho que uma expectativa muito razoável é algo como as linhas do que você descreveu aqui. Mas, mesmo com 20% de ROI, vale a pena o tempo e o esforço!

Mais do que o suficiente.

Só porque algo tem altos retornos não significa que o risco seja igual em ambos, então não sou com qual você deve ir.

Então, se você diz que, se eu começar com US $ 1000, eu deveria esperar apenas US $ 20 nesse mês. Eu acho que fazer 10% ao mês não é nada realista. Se o seu comércio a tempo inteiro, fazer $ 100 por mês fora deve ser nada impossivelmente impossível.

Bem, vá para ele, então, & # 8211; 10% por mês e 120% ao ano de forma consistente, enquanto que o risco decente é bastante irreal. Negociar a tempo inteiro ou não é insustentável sem correr riscos consideráveis ​​ao explodir sua conta.

Bem-vindo ao 2018 & # 8230; & # 8221; Será ótimo! & # 8221; Eles me disseram diariamente para prosseguir um doutorado, eu deveria ter entrado em um comércio direto do colégio e agora poderia ter começado minha própria pequena empresa. Pode ser um cheque de pagamento um pouco menor, mas muito mais potencial e nenhum chefe para enfrentar.

Você é educado e não tem valor para a vida.

O dinheiro está aqui hoje ido amanhã.

Ei Marius! Quanto maior o retorno que você vai disparar, maior será a variação mensal (como deveria funcionar em um direito de mercado eficiente). Então, eu acho que depende de alguns fatores, é difícil dizer; volatilidade do mercado, dimensionamento de posição, ganhos, etc. Tive meses de perder negócios e meses depois de grandes vencedores.

Se você começar com US $ 500, você pode simplesmente aumentar seus fundos com isso e, eventualmente, começar a negociar com muito mais dinheiro?

Certo, você sempre pode começar com isso & # 8211; Eu simplesmente não quero que as pessoas tenham uma expectativa irrealista de quão rápido uma conta irá crescer.

The Lazy Trader.

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Terça-feira, 20 de novembro de 2018.

Negociando com expectativas realistas.

O leitor estava falando sobre o meu desempenho este ano (+ 36,47% de crescimento do portfólio após comissões) e basicamente seu argumento era que tal retorno não vale a pena, especialmente para contas menores que você não pode viver. Ele sabia, em primeira mão, sobre outros comerciantes bem sucedidos que conseguiram ganhar grande e quem confiava. Ele pediu alguma orientação em mim divulgando sistemas que poderiam dobrar sua conta todos os meses, sistemas que eu provavelmente conheci, devido ao meu blogging por tanto tempo, mas, claro, um sistema tão bom, se eu tivesse um, eu não compartilharia É de graça, publicamente. Ele mencionou que ele não estava pedindo para dobrar sua conta todas as semanas, porque ele tinha expectativas realistas! Então, seu objetivo era apenas duplicar todos os meses.

12 meses depois, o saldo da sua conta é de US $ 4 096 000. Isso é mais de 4 milhões de dólares em um ano de negociação.

24 meses depois, o saldo da sua conta é de 16 777 216 000, sim, você viu isso, é 16 bilhões em 2 anos de negociação, começando com uma conta de $ 1000 dólares. Nesse ponto, você pode alimentar seus cães com $ 100 dólares. Você pode doar dois dólares para cada ser humano neste planeta e ainda ser bilionário.

O retorno mensal de 2% representa um retorno combinado combinado de 26,82%, ótimo resultado e ainda possível.

O retorno mensal de 3% representa um retorno anual composto de 42,58%. Excelente retorno, isso é elite, mas ainda é possível. Tem sido feito.

O retorno mensal de 4% representa um retorno anual composto de 60,10%. E isso é fora deste mundo. Foi conseguido por alguns comerciantes um ano, mas esse número não é consistentemente alcançável ano após ano.

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& # 9658; & # 160; 2018 (6) & # 9658; & # 160; January (6) & # 9658; & # 160; 2017 (101) & # 9658; & # 160; December (9) & # 9658; & # 160; November (11) & # 9658; & # 160; October (8) & # 9658; & # 160; September (8) & # 9658; & # 160; August (9) & # 9658; & # 160; July (8) & # 9658; & # 160; June (7) & # 9658; & # 160; May (7) & # 9658; & # 160; April (9) & # 9658; & # 160, março (7) & # 9658; & # 160; fevereiro (7) & # 9658; & # 160; janeiro (11) & # 9658; & # 160; 2018 (126) & # 9658; & # 160; Dezembro (12) & # 9658; & # 160; November (9) & # 9658; & # 160; outubro (10) & # 9658; & # 160; setembro (12) & # 9658; & # 160; agosto ( 10) & # 9658; & # 160; July (11) & # 9658; & # 160; June (9) & # 9658; & # 160; May (9) & # 9658; & # 160; April (9) & # 9658; & # 160; March (11) & # 9658; & # 160; February (10) & # 9658; & # 160; January (14) & # 9658; & # 160; 2018 (115) & # 9658; & # 160; December (13) & # 9658; & # 160; November (12) & # 9658; & # 160; October (16) & # 9658; & # 160; September (8) & # 9658; & # 160; August (9) & # 9658; & # 160; July (11) & # 9658; & # 160; June (6) & # 9658; & # 160; May (8) & # 9658; & # 160, abril (5) & # 9658; & # 160; março (7) & # 9658; & # 160; fevereiro (9) & # 9658; & # 160; janeiro ( 11) & # 9658; & # 160; 2018 (108) & # 9658; & # 160; December (7) & # 9658; & # 160; November (12) & # 9658; & # 160; October (18) & # 9658; & # 160; September (9) & # 9658; & # 160; August (9) & # 9658; & # 160; July (6) & # 9658; & # 160; June (8) & # 9658; & # 160; May (6) & # 9658; & # 160; April (8) & # 9658; & # 160; March (9) & # 9658; & # 160; February (7) & # 9658; & # 160; January (9) & # 9658; & # 160; 2018 (111) & # 9658; & # 160; December (10) & # 9658; & # 160; November (10) & # 9658; & # 160; outubro (13) & # 9658; & # 160; September (11) & # 9658; & # 160; August (10) & # 9658; & # 160; July (4) & # 9658; & # 160; Junho (5) & # 9658; & # 160; May (7) & # 9658; & # 160; April (10) & # 9658; & # 160; March (8) & # 9658; & # 160; February ( 10) & # 9658; & # 160; January (13) & # 9660; & # 160; 2018 (126) & # 9658; & # 160; December (9) & # 9660; & # 160; November (8) Design de uma estratégia de breakout EURUSD Donchian com. Uma estratégia simples que supera a maioria dos comerciantes. Medindo a negociação de desempenho da carteira com expectativas realistas Análise de desempenho do portfólio Análise de portfólio do fim de semana (11-11-2018) Novembro SPY Bull Colocou o spread fechado Análise de portfólio de fim de semana (11-04-2018) & # 9658 ; & # 160; outubro (8) & # 9658; & # 160; September (23) & # 9658; & # 160; August (8) & # 9658; & # 160; July (9) & # 9658; & # 160; junho (8) & # 9658; & # 160; May (9) & # 9658; & # 160; April (3) & # 9658; & # 160; March (13) & # 9658; & # 160 Fevereiro (14) & # 9658; & # 160; January (14) & # 9658; & # 160; 2018 (49) & # 9658; & # 160; Dezembro (11) & # 9658; & # 160; Novembro (5) & # 9658; & # 160; outubro (8) & # 9658; & # 160; agosto (2) & # 9658; & # 160; julho (1) & # 9658; & # 160; maio (2 ) & # 9658; & # 160; March (4) & # 9658; & # 160; February (5) & # 9658; & # 160; January (11) & # 9658; & # 160; 2018 (33) & # 9658; & # 160; December (4) & # 9658; & # 160; November (12) & # 9658; & # 160; October (7) & # 9658; & # 160; September (10)

Ferramentas de Forex.

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Realidades da troca de opções em tempo integral.

10/05/2018 10:00 am EST.

Muitos novatos sobreconfidentes servem como forragem de canhão para os comerciantes mais experientes e pacientes. Mas se você entrar nesta indústria preparada e com expectativas razoáveis, você poderá fazer uma vida confortável.

Quanto posso esperar para ganhar opções de negociação?

O que é um retorno razoável no investimento da minha opção?

Quanto tempo demorará antes de me tornar um comerciante de opções rentável?

Estas são perguntas frequentes. A maioria dos novos comerciantes de opções fazem a suposição incorreta de que eles serão bem-sucedidos, e a única questão é o quanto eles devem antecipar ganhos.

Um leitor me perguntou uma vez se ele poderia esperar ganhar uma vida suficiente e se apoiar na aposentadoria quando trocar opções. Quanto dinheiro ele teve para investir? US $ 5.000!

O homem infeliz pensou que poderia ganhar entre 60% e 100% por mês e mês, todos os meses e sem perdas que erradicassem sua conta. E isso é assumir que ele consideraria US $ 3.000 a US $ 5.000 por mês para ser um & ldquo; viver. & Rdquo;

Obviamente, esse sonho é exatamente isso: um objetivo irrealizável.

No entanto, é uma questão legítima. Suponha que um comerciante experiente e mdash, alguém que está ganhando dinheiro em suas negociações de opção e mdash, quer considerar se tornar um comerciante profissional e talvez sair do dia de trabalho para negociar em tempo integral. Certamente, a expectativa de renda é uma consideração muito importante.

Por exemplo, aqui é uma pergunta que recebi recentemente via e-mail e minha resposta:

& ldquo; Olá Mark, tenho algumas perguntas pessoais para você & mdash; qual retorno anual médio você obteve ao negociar & ldquo; full-time & rdquo ;, o que o retorno é razoável esperar (assumindo uma série de negociações perdidas, é claro) ao negociar semi-agressivo , não muito conservador (comércio de condores de ferro 15-delta)? O meu desejado retorno anual ideal é de 20%. Eu não estou falando sobre retorno na margem, ROI, I & rsquo; estou interessado em retornos totais médios. E a segunda questão, você perdeu anos vendendo spreads? Razão Eu pergunto que em alguns anos eu estou tentando negociar para viver e ainda estou decidindo (e tentando) quais veículos e estratégias financeiras funcionam melhor para mim. Obrigado. & Rdquo;

Estou feliz por estar considerando este plano há pelo menos alguns anos antes de estar pronto para dar o passo. Você quer uma chance de criar capital e tenha certeza de que está pronto para desistir de seu emprego. Algumas das minhas respostas são pessoais, mas é a verdade.

Passei anos escrevendo chamadas cobertas, porque meu corretor não me permitia vender colocações garantidas em dinheiro, e eu ainda não era fã de condores de ferro. Assim, o meu ROI não tem sentido para você, porque essa estratégia é muito dependente da escolha de ações decentes e da escolha do quanto é agressivo ao escrever opções.

Eu sempre escrevi chamadas no dinheiro (ITM). Eu fiz bem, mas ficou esmagado na bolha de tecnologia. Anos mais tarde, quando mudei para condores de ferro, ganhei um lucro por 14 meses consecutivos e não troco os spreads de probabilidade muito alta (85% a 90%).

Essa série de vitórias não acontecerá novamente na minha vida. As perdas são parte do jogo. Eu realmente não tenho uma boa resposta sobre o que você deve esperar.

Eu leio suas palavras descritivas, mas elas significam coisas diferentes para pessoas diferentes. & ldquo; conservador & rdquo; é uma palavra complicada, e o que você considera semi-agressivo pode ser estranhamente perigoso para outra pessoa. Mas deixe-me dizer-lhe isso:

Às vezes, os mercados são perfeitos para condores de ferro. Os mercados movem-se para cima e para baixo, mas não muito longe, e eventualmente você sai do comércio com um bom lucro. Nesse cenário, consegui ganhar mais de 20% (do valor de minha conta inteira, não ROI) em um mês único. Garanto-vos que isso não aconteceu com muita frequência. Quando os mercados são bons, devemos levar o que eles oferecem. Para mim, isso não sugere ser ganancioso. Eu tento trocar condores de ferro de 90 dias e coletar cerca de US $ 300 para RUT IC & mdash de dez pontos: US $ 270 a US $ 350. Eu ainda cobrivo os & ldquo; little guys & rdquo; quando a propagação diminui para 20 centavos. Posso oferecer 15 centavos parte do tempo. Hoje, estou oferecendo 25 centavos para tentar fechar alguns spreads de chamadas de julho. Quando o mercado fica volátil, tudo muda. O fluxo de renda sólido e sólido se evapora e você pode perder muito dinheiro com pressa. O que você deveria fazer? Você pode sentar-se à margem. Você pode cortar o tamanho da posição. Você pode preferir ajustar rapidamente quando você cheira problemas. Mas você deve mudar algo sobre a maneira como você troca. E é especialmente importante reconhecer que os dias de fácil lucro desapareceram. Eles retornarão, mas você não saberá quando. É fácil ganhar dinheiro com condores de ferro. Eu já disse que antes. No entanto, é mais fácil perder dinheiro comercializando condores de ferro e mdash, e é muito fácil de perder em grandes pedaços. É por isso que o gerenciamento de riscos é vital. Você pode ser um pouco teimoso, mas apenas um pouco. O excesso de confiança das marcas vencedoras pode causar muitos danos.

Sobre o & ldquo; conservative & rdquo; (15-delta), não considero isso muito conservador. Embora eu com freqüência comercialize 15 a 17 delta de condores de ferro (IC) com a chamada individual e coloque o delta da opção que está sendo vendida naquela gama delta, certamente classificaria isso como semi-agressivo.

O comércio de condores de ferro 15-delta resultaria em lucros máximos (todas as opções expiram sem valor) 70% do tempo e mdash, se você fechar os olhos e segurar o fim. Espero que você saiba melhor do que tentar fazer isso.

PRÓXIMO: um retorno de 20% é possível?

Esse retorno seria considerado "supercalifragilisticexpialidocious & rdquo; por quase todo comerciante de opções experientes no planeta. É o tipo de resultado alcançado de forma consistente apenas ocasionalmente, e pelos melhores comerciantes do mundo.

No entanto, acredito que seja possível, mesmo que esteja longe de garantir. É preciso capital. Você deve permitir a perda de raias e retrações. Você deve ter capital suficiente. Se você for forçado a retirar dinheiro para despesas de vida ao mesmo tempo que você está perdendo, você pode não ter capital suficiente para permanecer no negócio.

Por favor, note que 20% dos US $ 250.000 são $ 50k. Esse é o dinheiro real, mas é o suficiente para você e seu estilo de vida? Se você gastar tudo isso, sua conta não crescerá e você deve ganhar essa soma repetidas vezes. Certifique-se de ter capital suficiente. Certifique-se de que você pode sobreviver se você ganhar menos do que seu alvo.

Não consegui atingir uma média de cerca de 20% ao longo dos anos. No entanto, isso não significa que você não pode.

Para alcançar esse objetivo, eu tenho uma sugestão importante: faça seu negócio atingir um lucro próximo do seu objetivo. Não possui posições onde o risco é muito grande, a menos que você troque menos tamanho. Não caia na armadilha da venda de duas opções delta e coleciona 30 a 40 centavos para um condador de ferro de dez pontos.

Sugiro que troque com um olho para ganhar 2 a 3% por mês e não 10%. Um problema com os condores de ferro comercial é que uma série de vitórias faz o comerciante acreditar que ele ou ela é invencível e mdash, com a conseqüência inevitável de incorrer em um desastre.

Você quer se aposentar. Você quer ser um comerciante em tempo integral. Você deve reconhecer e respeitar o risco de arruinar (quebrando).

Para alcançar seus objetivos ao negociar condores de ferro, você deve superar a ganância. Você deve saber quando o risco é muito bom para a recompensa e desistir do comércio. Isso se aplica a sair com uma perda, bem como a comprar posições baixas de volta (sim, parece estar jogando dinheiro no lixo) para evitar a inevitável surpresa.

Você deve trocar o tamanho apropriado e não construir posições gigantes apenas porque o mundo parece glorioso para o comerciante de condutores de ferro.

Isso não é fácil. Mas você quer algo especial na vida. Você quer um emprego que você ama e muito dinheiro. Este não é um presente. Deve ser obtido.

Uma vez que você e eu fomos tão longe quanto podemos ensiná-lo sobre como ter uma chance razoável de alcançar seus sonhos, você pode fazer bem para ver um mentor pessoal ou treinador comercial. Mas deixe as conversas naquele momento. Você não deseja escolher aleatoriamente.

E sobre aqueles que estão ansiosos e perdidos? você mencionou. Todos nós temos meses perdidos. Mas e os anos perdidos? Eu tenho muito deles.

Eu sei que tudo está relacionado ao risco. Eu entendo que as coisas pareciam boas ou que eu mal gerenciei o risco. Se você pode evitar isso, pode evitar ser ganancioso e ldquo; apenas isso é uma vez & rdquo; & mdash; você pode fazê-lo. Gostaria de ser jovem o suficiente para negociar com apenas essa mentalidade.

Não me importo de compartilhar minha história. Eu não me anuncio como um comerciante especialista que faz milhões (embora eu ganhei mais de $ 1 milhão em cada um dos dois anos diferentes quando eu era um fabricante de mercado CBOE). Ser um criador de mercado e ser um comerciante de varejo são dois mundos diferentes, e não existe uma maneira razoável de compará-los.

O fato de eu não ganhar milhões hoje é a principal razão por trás de enfatizar a importância do gerenciamento de risco para pessoas que trabalham comigo no meu serviço premium ou que leram minhas postagens no blog.

O gerenciamento de riscos é todo o jogo de bola. Se você não prestar atenção a esse aspecto da negociação, ou se você decidir que pode adiar pensar sobre esse assunto por alguns anos, você cometeu um grande erro. Existe uma boa chance de que sua carreira comercial acabe abruptamente.

Como criadora de mercado, eu tinha os serviços de gerentes de risco. Estas são pessoas que sabiam o que estavam fazendo, mas eu tinha esse ego de um comerciante vencedor. Eu fui avisado e mdash, mais de uma vez. Eu tinha pessoas implorando comigo para reconhecer o que pode dar errado.

& ldquo; o que você conhece? & rdquo; Eu pensei.

Bem, a resposta é que eles conheciam a verdade. Eles conheciam estatísticas. Eles entenderam a realidade. E isso ocorreu antes de 1987, quando a maior parte do mundo entendeu que os mercados não seguem distribuições normais em forma de sino, e as caudas da curva (especialmente caudas descendentes) ocorrem muito mais do que o previsto.

Claro, outros entenderam esse conceito mais cedo, mas a realidade de outubro de 1987 levou a casa a todos.

Esses gestores de risco sabiam, mas não conseguiram me ensinar. Agora eu sei e estou tentando ensinar os outros. O gerenciamento de riscos é todo o jogo de bola.

Mais comentários de Mark Wolfinger podem ser encontrados em Opções para Rookies.

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Roma Colwell-Steinke do CBOEs Options Institute junta-se a Joe Burgoyne em uma conversa sobre estratégia.

Este é um retransmissão do painel do webinar OIC & rsquo; s onde você pode mergulhar profundamente nas opções gregas.

O anfitrião Joe Burgoyne responde questões de ouvintes sobre mini-opções e recursos de investidores. Então, no Stra.

Próximos eventos.

FOCO: as melhores idéias de dinheiro para 2018.

FOCUS: Futures, Options, & amp; Crytocurrencies.

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O AdviceTrade fornece comunidades on-line para comerciantes do mercado de ações para aprender e interagir. AdviceTrade & # 39 ;.

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Conselho de Indústria de Opções, The.

One North Wacker Dr., Suite 500, Chicago, IL 60606.

Os equívocos e armadilhas da negociação de opções.

Eles devem entregar você 1000% retorna durante a noite, semana após semana, certo? Isso é o que muitos desses "gurus" comerciais de internet irão dizer de qualquer jeito ...

Mas a realidade é muito diferente.

As opções são um jogo de soma zero. Quando uma pessoa ganha, outra perde.

Os vencedores são poucos.

Primeiro você tem os fabricantes de mercado altamente eficientes. Esses indivíduos estabeleceram preços de mercado através de sua experiência no modelo Black-Scholes usado para obter o preço de uma opção. Eles ganham no longo prazo controlando o risco e cobrando a diferença nos spreads de oferta e solicitação. Em troca, eles fornecem liquidez no mercado.

As casas de corretagem também ganham grande. Elimam seus cortes de todos os negócios e saem como bandidos.

E, finalmente, você tem os "sharps" ou os comerciantes de opções profissionais que espreitam um lucro ao longo do tempo. Sua estratégia é mais difícil de operar. Eles não são recompensados ​​por fornecer serviços de facilitação de pedidos, como os outros dois participantes. Em vez disso, eles comem o que matam. A longo prazo, eles podem ficar tão ricos quanto os outros dois, mas apenas se dimensionarem sua estratégia e / ou atraírem dinheiro para investidores.

Então, quem está financiando esses jogadores vencedores? Os otários.

A complexidade das opções não é bem compreendida pela maioria do mundo comercial retalhista. No entanto, eles são altamente atraentes por causa de sua desvantagem limitada, vantagem ilimitada e alavancagem incorporada. Quem não pensou em comprar essa opção de compra no estoque de biotecnologia quente que retorna 1000%? Ou a maneira de sair do dinheiro colocar o SPY que triplica uma conta comercial em um acidente desagradável? Todos nós visualizamos esse resultado e desejamos isso.

A lucratividade do mercado de opções leva o retalho de ovelhas ao matadouro. Eles não sabem o que estão fazendo e, portanto, perdem constantemente, financiando os vencedores.

Mas você não precisa ser um otário como os comerciantes de varejo. As opções não são mágicas e podem ser usadas para gerar retornos atraentes. Mas eles precisam ser usados ​​do jeito certo.

O primeiro passo para as opções de negociação com sucesso é esclarecer equívocos comuns em torno deles.

Equívoco # 1: as opções podem produzir 1000% de retornos para sua conta.

Já vimos tudo antes. E tenho certeza que você também. Os comerciantes da Internet anunciam "1000% retorna" em poucas semanas em uma opção de compra. Ou eles lançam você em uma idéia de comércio que fará um retorno de 500% se o stock de XYZ falhar.

Isso parece incrível para os investidores desinformados, cujos 401ks estão registrando um miserável 4% nos últimos anos. Suas emoções de ganância começam a correr selvagens. Eles se dizem coisas como:

"Imagine o que 500% ou mesmo 1000% retornam poderiam fazer para o meu portfólio! Se eu aposto US $ 10.000 que poderia se transformar em US $ 50.000 ou mesmo US $ 100.000! "

Infelizmente, esses comerciantes emocionais se preparam para o desastre.

É verdade que as opções podem ser 5x, 10x ou mesmo 100x em situações extremas, mas esses eventos são raros. E quando eles ocorrem, você precisa de um tempo impecável em sua entrada e saída para perceber ganhos dessa magnitude.

As opções que podem ganhar retornos enormes são as opções "fora do dinheiro". Eles têm um preço de exercício superior ao subjacente para chamadas, ou menor do que o subjacente para puts. Consulte a cadeia de opções para o estoque da Apple abaixo:

No momento desta captura de tela, a Apple estava negociando por US $ 97,14. As chamadas estão no lado esquerdo da mesa e as colocações estão no lado direito. Todas as opções de azul somado são consideradas "no dinheiro". Todas as opções de tons negros são consideradas "fora do dinheiro". A data de validade para todas essas opções é 15 de julho de 2018. Os preços de exercício estão no meio (a área cinzenta) e para os lados são os preços de cada opção individual.

Agora vamos ampliar um pouco e nos concentrar em uma dessas opções de dinheiro.

Confira as 85 peças:

Você pode ver que a oferta é $ .19 e a pergunta é $ .21. Ao certo é a volatilidade implícita (IV) - a previsão do mercado de opção da volatilidade futura do subjacente. E a próxima coluna é a probabilidade de a opção expirar no dinheiro. A última coluna é o delta da opção (os gregos são uma discussão que vamos economizar para outro momento).

O passo do comerciante de 1000% retorna nessas opções não é falso, é pouco provável. As opções que 10x, como as 85 colocadas na Apple, podem passar de $ .20 a $ 2.00, mas a probabilidade é extremamente baixa. O mercado de opção é apenas preço em cerca de 6% de chance de que essa opção faça qualquer dinheiro ao expirar no dinheiro. Mas para obter esse retorno de gordura de 10x, você não precisa apenas da opção de expirar no dinheiro, você precisa que expirar US $ 2.00 no dinheiro. Isso exigiria que a Apple fechasse em US $ 83 por vencimento. O preço da Apple teria que cair $ 14,14, de US $ 97,14 para US $ 83. Essa é uma queda de quase 15%! E todos dentro dos próximos 30 dias de acordo com as datas de validade dessas opções. Tentando atingir esse cenário, reduz suas chances muito abaixo de 6%.

Agora, esses investidores emocionais podem argumentar que o seu guru KNOWS Apple vai cair por tanto nos próximos 30 dias. A opção definitivamente terminará em 900%. E assim eles carregam sua conta.

Se um guru pudesse prever um movimento de 10x em uma opção com 100% de precisão, ele não estaria falando sobre isso. Algumas matemáticas rápidas devem deixá-lo altamente cético. Por quê? Porque mesmo que ele comece com $ 10k, ele seria um bilionário em apenas 5 negócios.

E esquecer 100% de precisão, mesmo que ele tivesse uma precisão de 50%, ele seria um deus entre os mortais do mercado.

Uma vantagem persistente de 5% nos mercados é grande. Qualquer coisa maior é enorme. Lembre-se, existem casinos de bilhões de dólares que fazem sua noz em uma vantagem de 1-2% nas mesas de jogo.

Se você estiver jogando por um 10x, você precisaria estar certo 10% do tempo para se equilibrar. (Você perde 1 dólar 9 vezes e na 10ª vez ganha 9 dólares. (9 * 1) - (1 * 9) = 0) Isso significa que uma taxa de sucesso de 10% lhe dará uma vantagem de 0%.

Os comerciantes profissionais adorariam ter vantagem de 5-10% em uma jogada de opções ao longo do tempo. Para alcançar esse nível de vantagem, você precisaria apenas de uma taxa de sucesso de 15 a 20% em opções de 10x.

Pensar que algum guru do investimento tem uma taxa de precisão muito superior a 10% é apenas enganar a si mesmo. Então não se apaixone por isso. Estes muito longe do dinheiro coloca e chamadas são chamados de "opções de loteria" por um motivo. Eles raramente ganham, ainda com análise de ponta de alta qualidade dos melhores do mundo.

Mas digamos que nosso guru é realmente muito bom e pode bater um vencedor de 10x cerca de 20% do tempo. Seu marketing ainda atrai os otários porque está enquadrado de uma maneira que faz você sonhar com 10x'ing sua conta em um comércio.

Esta é uma enorme armadilha para os quais os comerciantes mais novos se apaixonam. A única maneira de 10x uma conta de negociação em uma troca de opção é ir tudo. Mesmo um estudante novato de risco diria que você nunca faria isso. Existe uma chance de 100% de romper com essa estratégia.

Eu (Tyler) toco muitos jogos do anel Texas Hold'em quando os mercados estão fechados. (Conseguir alimentar o vício de risco de alguma forma.)

As apostas são bastante amigáveis. A maioria das pessoas compra com quinhentos dólares. Alguns sentam-se com um grande.

As pessoas que vêm tocar não são estudantes do jogo como eu. Eles constantemente perdem. Mas está tudo bem porque eles estão contentes com "pagar" pelo entretenimento. Eles estão lá para a comida grátis, tabelas e massagens das meninas do jogo. Se você tem algum senso de probabilidade ou risco / recompensa, você pode extrair dinheiro de este grupo de jogadores. É uma maneira divertida de ganhar uma renda secundária. (O treinamento cruzado entre comércio e poker também é incrível, mas esse é um tópico para outro dia.)

De qualquer forma, os mesmos caras que chegam às mesas de poker todas as noites para se mexer são também os que estão tocando as opções. Para eles, o comércio é apenas uma outra saída para o jogo.

Não posso dizer-lhe quantas histórias eu ouvi na mesa de pôquer de caras que levaram sua conta comercial de US $ 20.000 para US $ 100.000 em um ano e depois acabaram. Eles perdem tudo. Cada centavo.

Mas isso nunca me surpreende. Ao aumentar o alavancagem e entrar em todo, pode fazer uma boa história na mesa de poker no curto prazo, mas sempre termina mal. Você não pode lutar contra as probabilidades, não importa o quão difícil você tentar.

Se você arar todo o seu dinheiro em um comércio, você vai quebrar. Se não acontecer este comércio, acontecerá o próximo. É importante pensar em negociar como um processo de longo prazo em vez de uma única dica quente. A verdadeira riqueza é feita por compostos de longo prazo, não um ganho único de algum comércio de opções.

Então, quando os gurus do marketing todo 1000% retornam, tenha em mente que é apenas um comércio único que você não pode colocar toda a sua conta de qualquer maneira.

Na Macro Ops, geralmente aposto .5% & # 8211; 2,5% da nossa conta em qualquer comércio. Um monte de hedge funds apostará até 0,10% por comércio.

Se você seguir a mecânica de dimensionamento da posição do som e colocar 1% da sua conta na escolha do guru e obter sua 10x, sua conta total aumentará 10%. Agora, não me interpretem mal, esse é um ótimo retorno, já que você só teve 1% de risco para obtê-lo. Mas é muito longe de um 10x em todo o wad.

Equívoco # 2: as opções são mais / menos arriscadas que as ações.

A mídia financeira irá dizer-lhe que as opções são mais arriscadas do que as ações simples de baunilha. Isso é verdade se definimos o risco como a volatilidade dos retornos. Mas os praticantes irão dizer-lhe que a volatilidade é uma fraca medida de risco.

Outros participantes do mercado dirão o contrário. Eles afirmam que as opções são muito menos arriscadas do que as ações porque sua perda é definida. Isso parece bom no papel, mas, na prática, não é muito importante em um sistema geral de gerenciamento de riscos.

Ambos os pontos de vista sobre risco de opção estão errados.

As opções não são mais ou menos arriscadas do que as ações.

O risco é uma função do dimensionamento da posição, não do tipo de produto.

Vamos derrubar.

Como investidor ou comerciante, você sempre quer pensar em sua desvantagem em relação ao tamanho da sua conta.

Diga que deseja comprar uma opção de compra porque você acha que o preço de uma ação aumentará. Você tem uma conta de US $ 100.000. Existe a chance de a opção de compra expirar sem valor e 100% do seu capital investido é perdido. Mas você consegue escolher o que significa 100% de perda em relação à sua conta.

Se a chamada custa US $ 1,00, você pode apostar toda a sua conta e comprar 1000 delas. Nesse caso, se a opção expirasse sem valor, você ficaria quebrada, tendo perdido a 100 mil. Agora diga que você comprou apenas 1 opção de compra por um total de US $ 100 e a opção expirou sem valor. Uma perda de US $ 100 em uma conta de US $ 100.000 é apenas uma perda de 0,10% no total.

Então, você vê que a opção não é inerentemente mais ou menos arriscada do que o estoque subjacente. Ele simplesmente se comporta de forma diferente. Em vez disso, o que torna arriscado é o número de chamadas que você compra.

Este mesmo argumento também é usado contra vendedores de opções. Os críticos dizem "bem, se você vende uma peça nua, você tem uma vantagem limitada e uma vantagem ilimitada. Essa é uma posição muito arriscada ".

Novamente, o short put não é arriscado por si só. Seu risco depende de quantos você vende.

Por exemplo, digamos que você teve a escolha entre comprar ações da SPY S & amp; P 500 ETF ou vender uma venda no ETF.

Digamos que o estoque está sendo comercializado em US $ 206,44 e uma venda de 206 está vendendo por US $ 4,45.

Se você comprou 100 ações do estoque, você gastaria um total de US $ 20.644. Agora imagine que o mercado ficou com o joelho e SPY vendeu 50%. Você estaria sentado em uma perda de $ 10,322.

Por outro lado, se você vendeu uma dessas posições atingidas em 206, com o mesmo declínio de 50% no mercado, as coisas se diferenciariam de forma diferente.

Após a redução de 50%, a SPY seria negociada por US $ 103,22. Os puts estão no dinheiro e você deve o comprador (206 & # 8211; 103.22) * 100 ou $ 10.278. Mas não esqueça, você também recebeu esse crédito original de US $ 445 no momento da venda. Portanto, a perda líquida seria apenas (10.278, # 8211; 445) ou $ 9.833. Você realmente perdeu menos do que se tivesse acabado de comprar o estoque simples de baunilha!

Nesse cenário, vender uma opção de venda era menos arriscada do que a compra de estoque de baunilha simples.

Agora, você estava se sentindo voraz e vendeu duas peças em vez de uma para colecionar US $ 890 em crédito. E imagine que o declínio de 50% ainda ocorreu. Em vez de uma perda de $ 10,278, você teria que cobrir uma perda de US $ 20,556. Subtrair o crédito de US $ 890 e você fica com uma perda líquida de US $ 19.666. Isso é muito maior que a perda de US $ 10,322 nas 100 ações do estoque de baunilha simples.

Veja a diferença? O risco da colocação tem a ver com o dimensionamento da posição, e não com a natureza do instrumento.

As falsas crenças em relação ao risco podem ser muito limitantes para o seu desenvolvimento como comerciante ou investidor.

Lembre-se: o tamanho da posição determina o risco & # 8230; NÃO tipo de produto.

Agora que esclarecemos alguns pressupostos incorretos associados às opções, vamos discutir as desvantagens para opções que ninguém nunca menciona.

A razão pela qual ninguém fala sobre essas armadilhas é que é contra o melhor interesse do sistema. O sistema quer comerciantes de varejo agitando suas contas em corretoras com toneladas de negociações de opções. Quanto mais os negócios são melhores.

Os corretores ganham taxas faturadas por comissão e seus afiliados que o mercado para eles também conseguem um bom corte. As empresas de fabricação de mercado fazem uma morte do grande fluxo de pedidos de varejo. E programas como o CNBC podem atrair o envolvimento do público, fascinando o público com suas operações de opções "sofisticadas".

Mas entender essas armadilhas é a chave para garantir seu sucesso no mercado de opções.

Pitfall # 1: falsa confiança e a insensatez da sofisticação.

A falsa confiança em qualquer coisa é perigosa. Isto é especialmente verdadeiro no comércio de opções. É um assassino silencioso que deixa suas vítimas desmoralizadas e quebradas, batendo bebidas no bar local, imaginando onde tudo deu errado ...

Então, como a confiança falsa infecta a mente de um comerciante de opções?

Começa quando um investidor primeiro aprende sobre a infinidade de operações de distribuição de opções disponíveis para ele. Estes spreads têm um monte de nomes bonitos e elegantes, tornando-os ainda mais interessantes à primeira vista.

Você provavelmente já ouviu falar sobre alguns deles:

Colocar espalhas Espalhadores de chamadas Espalhar vertical Ferro Condores Condores Borboletas Ferro Borboletas Straddles Strangles Calendário Spreads Ratio Spreads Back Spreads Chamadas Cobertas Diagonais Double Diagonals Combos Collars.

E a lista continua…

A opção "gurus" tende a conquistar novos ano após ano também, apenas para manter o interesse de investidores e comerciantes desavisados.

Agora, não iremos entrar em tudo o que cada um desses são. A maioria deles é uma besteira e não importa a menos que você seja um fabricante de mercado de opções de qualquer maneira. Mas isso não impede que comerciantes de varejo em média sejam sugados.

Quando eles começam, eles ficam ansiosos por descobrir quais são esses diferentes negócios de propagação. E depois que eles podem finalmente recitá-los da memória, eles começam a pensar que eles sabem de alguma coisa.

Aqui é onde o perigo começa.

Esses spreads são muito complexos. Só saber o que são não é suficiente para usá-los com êxito. Mas os comerciantes novatos não percebem isso. Em vez disso, eles confundem sua compreensão básica de opções se espalham como habilidade e começam a disparar negócios como homens loucos.

Eu sei disso porque eu fiz o mesmo no início da minha carreira comercial de opções.

A sofisticação e a complexidade não implicam uma vantagem.

Ao negociar o oposto geralmente é verdade. Um processo simples é mais provável que tenha uma vantagem persistente do que um processo complexo. Não confunda a estrutura extravagante desta opção se espalha com uma vantagem real nos mercados. Só porque algo é complicado, não significa que ele vai ganhar mais dinheiro. Na verdade, você pode acabar perdendo sua camisa em vez disso ...

Por que são todas as estruturas espalhadas que mencionamos acima, principalmente, sem valor para comerciantes de varejo?

Porque tudo o que eles fazem é executar comissões e adicionar ao lado de nenhum valor.

O principal objetivo de um spread é proteger ou reduzir sua exposição. Você realmente não está tentando adicionar nada de novo ao seu livro com essa estratégia. Mas os comerciantes novatos não entendem isso. Eles tentam fazer apostas com spreads de qualquer maneira.

E é claro que os corretores nunca mencionam isso - eles estão muito ocupados ficando ricos com as taxas.

Pegue a propagação de chamadas de touros, por exemplo.

A propagação de chamadas de touro é construída através da compra de uma chamada e, em seguida, simultaneamente, vender outra chamada em uma greve mais alta. Comprar a primeira chamada oferece exposição ao preço subjacente subindo. Mas a venda da segunda chamada dá uma exposição ao preço subjacente descer. Essas duas posições claramente se contradizem se você está tentando apostar na direção.

Considere uma propagação de chamadas 208/210 no SPY.

A chamada de 208 está negociando por US $ 3,25 e a chamada 210 está sendo negociada por US $ 2,18. Você pode comprar a chamada 208 e vender a chamada 210 para um débito líquido de (3,25; # 8211; 2,18) ou US $ 1,07.

O valor total máximo que esta propagação pode atingir é de US $ 2,00. (Largura entre as greves de 210 e 208.)

O valor máximo de lucro que você pode fazer neste comércio é ($ 2.00 & # 8211; $ 1.07) * 100 ou $ 93. O máximo que você pode perder é de US $ 107, ou o custo do spread.

Uma vez que uma distribuição vertical consiste em duas opções, você tem que comprar dois contratos para completar o comércio. Usar uma taxa de comissão padrão de US $ 1,00 por contrato custaria US $ 2,00 no total.

Gastar $ 2 em taxas para ganhar US $ 93 é terrível. Isso pode ser difícil de ver no início. Mas adicione uma taxa de vitória realista sobre esse comércio de 60% e fica claro.

A taxa de ganhos pode ser usada para calcular a taxa de equilíbrio que resulta em 53,5%. Então, estamos nos dando uma forte vantagem de 6.5% (60 & # 8211; 53.5).

Se esse comércio se jogasse 10 vezes com essa vantagem de 6,5%, isso pareceria algo assim:

Total de lucros: $ 558.

Perdas totais: $ 428.

Lucros brutos: $ 130.

Comissões: $ 20 (2 dólares a tempos de comércio 10 comércios)

Lucros líquidos: $ 110.

Comissões cortaram mais de 15% da sua linha de fundo! E isso é com uma estrutura de comissão barata, vantagem forte e uma suposição de que você deixe o spread expirar. Se você sair do comércio antes do vencimento, isso aumentará mais 2 dólares por comércio, levando os custos totais de comissão para US $ 40. Isso só deixa um lucro líquido de US $ 90 - uma redução de mais de 30% para sua linha de fundo!

Você pode ver como essas comissões se somam. Uma estrutura de custo deste alto enviará mesmo um comerciante altamente qualificado para a casa pobre.

A economia fica ainda pior à medida que aperta a opção de propagação (use greves mais próximas) ou adicione ainda mais pernas (uma perna refere-se a uma parte de uma propagação). Alguns spreads de opções requerem 4 pernas para executar!

Você pode gastar muito menos em comissões em um contrato de futuros ou comércio de ações em aberto para um aumento muito maior.

Outro risco importante "escondido" para compreender as opções é que eles são derivados e, portanto, um jogo de soma zero. (Soma negativa quando incluídas as comissões e o spread de oferta).

Isso significa que sempre que você toma uma posição, outra pessoa está levando o outro lado. Essa outra pessoa poderia ser um comerciante de varejo, banco, hedger comercial, fabricante de mercado, empresa HFT ou comerciante proprietário profissional. Se você ganhar, essa outra pessoa perde. E se você perder, essa outra pessoa ganha. É uma batalha constante de inteligência entre os participantes do mercado. E é claro que os intermediários tomam seu corte junto com o Tio Sam depois que tudo foi dito e feito.

Com ações e títulos, a história é um pouco diferente. Não é necessariamente um jogo de soma zero. A torta pode teoricamente crescer para que cada investidor ganhe.

Quando você é investido em uma empresa, você tem direito a uma parcela de seus ativos e uma parte de sua receita através de dividendos. Todos os titulares da vitória da empresa ganham se vender mais widgets e crescer os ganhos. Você pode teoricamente ser pago dividendos mais altos, enquanto os ativos que você mantém se tornam mais valiosos.

Olhe para o Dow desde o início dos anos 1900. Todos foram vencedores desde que mantenham os estoques o tempo suficiente.

O mesmo é verdade para detentores de longo prazo de títulos soberanos. Um investidor dá seu dinheiro ao governo e, ao longo de 10 anos ou mais, ele recebe seu investimento original e depois alguns. O governo ganha o financiamento que recebe. E o investidor ganha porque seu dinheiro ganhou alguma renda extra.

Então, antes de desativar a próxima opção de troca, lembre-se: é você contra eles. Alguém vai perder. E você geralmente está jogando contra um operador profissional que se baseia em fazer negociações de opções lucrativas para alimentar sua família.

Quando enquadrado nesse contexto, o volume de negociações que tirei no mercado de opções despencou. É uma questão que não deve ser levada levemente.

Esperemos que essa discussão tenha esclarecido uma grande quantidade de publicidade falsa e reivindicações da BS lá fora. Com esta compreensão básica dos equívocos e das armadilhas da negociação de opções, você está pronto para passar para o próximo passo - compreensão e volatilidade da opção de negociação. Criamos um relatório especial abrangendo esse mesmo tópico. Você pode verificar isso aqui.

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& # 8220; Agora diga que você estava se sentindo voraz e vendeu duas peças em vez de uma para colecionar US $ 890 em crédito. E imagine que o declínio de 50% ainda ocorreu. Em vez de uma perda de $ 10,278, você teria que cobrir uma perda de US $ 20,556. Subtrair o crédito de US $ 890 e você fica com uma perda líquida de US $ 19.666. Isso é muito maior do que a perda de US $ 10,322 nas 100 ações do estoque simples de baunilha. # 8221;

Você começou a comparar maçãs com maçãs no primeiro exemplo de 1 Put e 100 partes. Então você mudou o argumento comparando 2 Puts para 100 partes, que já não estão comparando maçãs com maçãs.

Parece-me que, no segundo exemplo, o autor gostaria de destacar o tamanho da posição.